聚焦電商和云計算主業(yè)一年,阿里核心業(yè)務(wù)的增速明顯提升。
2月20日,阿里巴巴集團發(fā)布2025財年第三季度業(yè)績(自然年2024年四季度)業(yè)績,截至2024年12月31日的季度營收2801.5億元,同比增長8%,凈利潤為464.34億元,同比增長333%。
核心業(yè)務(wù)中,淘天本季度收入增長5%至1360.9億元,核心的客戶管理收入增速達9%;阿里云營收為317.42億元,重回13%的雙位數(shù)增長。
阿里巴巴集團CEO吳泳銘在財報后電話會上表示,未來, 阿里巴巴將繼續(xù)專注三大業(yè)務(wù)類型:國內(nèi)外電商業(yè)務(wù),AI+云計算的科技業(yè)務(wù),互聯(lián)網(wǎng)平臺產(chǎn)品。阿里巴巴美股收盤上漲超過8%,回到2022年1月水平。

淘天核心業(yè)務(wù)收入增長9%
隨著新管理層提出聚焦電商業(yè)務(wù),并持續(xù)加大對用戶端、商家側(cè)投入,阿里巴巴2024年四季度電商業(yè)務(wù)增速明顯回升。
國內(nèi)電商方面,財報顯示,本季度,淘天收入1360.9億元,增速5%,高于上一季度的1%和去年同期的2%。
淘天收入主要包括客戶管理、直營及其他、中國批發(fā)商業(yè)三部分,其中包含傭金和廣告的客戶管理收入占比最高。本季度,淘天的客戶管理收入增長9%至1007.9億元,不僅高于本季度淘天5%的收入增速,也高于前兩個季度1%、2%的增速。不過,阿里巴巴表示,本季度公司GMV(商品交易總額)增速為兩位數(shù),這也意味著,營收增速目前仍然低于商品交易額。
國際電商方面,阿里國際本季度收入377.56億元,同比增長32%,主要由跨境業(yè)務(wù)的強勁表現(xiàn)所帶動,但虧損也同比增加,達到了近50億元。阿里高管在財報會上透露,預(yù)期在下一財年內(nèi)海外電商業(yè)務(wù)會實現(xiàn)單季度整體盈利。本季度,速賣通Choice業(yè)務(wù)的單位經(jīng)濟效益環(huán)比得到了改善。
對于國內(nèi)、國際電商業(yè)務(wù)當下及未來一段時間的重點,阿里電商事業(yè)群CEO蔣凡在電話會上表示,國內(nèi)電商業(yè)務(wù),阿里會持續(xù)改善用戶體驗、優(yōu)化商家經(jīng)營效率和營商環(huán)境。
國際電商業(yè)務(wù)盈利路徑已經(jīng)逐步清晰,B2B業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定且將帶來可觀的利潤,B2C業(yè)務(wù)將積極尋求一些國家本地平臺合作來改善盈利,在未來幾個季度會看到盈利情況明顯改善。
未來通用人工智能或?qū)⒂绊懠s50%的GDP
阿里的另一大核心業(yè)務(wù)云計算收入增速也重回高增長。本季度,阿里云收入實現(xiàn)了13%的雙位數(shù)增長,達317.42億元,其中,阿里云AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)六個季度實現(xiàn)三位數(shù)同比增長,成為帶動增長的重要因素。
在財報分析師電話會上,阿里巴巴集團CEO吳泳銘透露,阿里還會在近期發(fā)布基于Qwen2.5-Max的深度推理模型。1月底,阿里發(fā)布了AI基礎(chǔ)大模型千問旗艦版Qwen2.5-Max,在多項權(quán)威基準評測中,處于業(yè)界領(lǐng)先水平。目前,Qwen的全球衍生模型已突破9萬個,全球排名第一。未來三年,阿里將圍繞AI這個戰(zhàn)略核心,在AI基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)模型平臺及AI原生應(yīng)用、現(xiàn)有業(yè)務(wù)的AI轉(zhuǎn)型等三方面加大投入。
他表示,阿里集團在AI戰(zhàn)略里面的首要目標是AGI(通用人工智能)的實現(xiàn),可能遠遠超過現(xiàn)在可見的任何一個應(yīng)用場景。從實現(xiàn)AGI的商業(yè)價值來看,AGI的標準定義是能夠完成80%以上的人類的能力,那么全球GDP的50%支出其實是就業(yè)者的勞動工資支出,包括腦力勞動和體力勞動。因此阿里巴巴預(yù)判,如果實現(xiàn)AGI,人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)大概率將會是全球最大的產(chǎn)業(yè),有可能影響或者替代現(xiàn)在50%左右的GDP構(gòu)成。
“我們對聚焦電商和‘AI+云’的發(fā)展戰(zhàn)略充滿信心,也對新技術(shù)周期帶來的商業(yè)機遇充滿期待。”吳泳銘說。
盒馬明確不會被出售
聚焦主業(yè)下,阿里逐步從非核心資產(chǎn)和投資中退出。去年底與今年初,阿里先后宣布出售銀泰百貨和大潤發(fā),前者賣給了雅戈爾集團,后者由德弘資本接盤。電話會議上透露,目前阿里巴巴已經(jīng)獲得了有關(guān)高鑫零售和銀泰兩項交易的反壟斷審批,預(yù)計兩宗交易今年6月份可以完成。
因此,投資者也非常關(guān)心,阿里財報其他業(yè)務(wù)中盒馬、飛豬等業(yè)務(wù)的未來。特別是銀泰、大潤發(fā)被出售之后,阿里將出售盒馬的消息頻頻傳出。此次財報會上,阿里高管明確,目前沒有出售盒馬的計劃。
不出售盒馬,與其目前有很好增長和穩(wěn)健擴張,已實現(xiàn)很不錯的整體盈利有很大關(guān)系。目前盒馬展現(xiàn)了線上線下數(shù)字化融合零售戰(zhàn)略的成功,為阿里巴巴集團帶來了顯著的附加值。
阿里高管在電話會議上表示,會以更加開放的態(tài)度尋找機會,為盒馬引入戰(zhàn)略投資,讓盒馬發(fā)揮更大的潛力。這一表態(tài)傳遞出阿里巴巴在新零售領(lǐng)域的決心,也顯示出其對未來的樂觀預(yù)期。
阿里巴巴的其他互聯(lián)網(wǎng)平臺業(yè)務(wù)經(jīng)營效率也有所提升。其中,本地生活集團收入同比增長了12%,虧損同比顯著收窄;大文娛集團收入同比增長了8%,虧損同比繼續(xù)收窄。
但菜鳥集團本季度收入為282.41億元,同比下降了1%,凈利潤為2.35億元,大幅下滑了76%,因跨境物流履約解決方案及國內(nèi)物流業(yè)務(wù)利潤的縮減所致。
受到業(yè)績超預(yù)期的提振,2月20日,阿里巴巴在美股低開的情況下,最終大漲8.09%,2月21日11時,阿里巴巴港股大漲超過11%。此前,阿里云宣布與蘋果合作,為中國版iPhone開發(fā)AI功能,阿里云及AI業(yè)務(wù)或?qū)⒂瓉韮r值重估已帶動阿里巴巴股價的連續(xù)上漲,目前,阿里巴巴股價已回到了2022年1月水平。